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货币ETF:为个人投资者提供新前景
Saturday - November 21, 2015 4:26 pm  |  Article Hits:830  |  A+ | a-

在我国,投资外汇是个人投资者最流行的选择之一。大多数情况下,这种投资期限较长,是一种“防御性”的投资,以保证初始资本在震荡情况下的安全。在大多数情况下,个人投资者喜欢购买外币现钞或在银行开立外币存款。

在国际上也是一种惯用的投资手段。尤其是在最近,开始投资货币ETF ,和其他交易所交易基金相比,他主要是通过观察指数工作。这些ETF可以专注于任何一种货币(单一货币交易所买卖基金)或“一篮子货币”,其中可能包括从2-3种流动性最强的货币。或者40-50种异国货币(多币种ETF)。

和传统的投资外币的方法相比。在俄罗斯市场投资货币ETF有明显的优势。首先,在充满活力的市场中,个人投资者都需要选择一种外币替代本国货币。现在,俄罗斯卢布兑换可以在几乎所有的商业银行中进行。然而,转换不会按照央行报价,而是根据各个银行自己的牌价。一般,个人投资者汇率转换费为0.3-0.6 %(对美元或欧元),1.0-1.5%(对其他外币)。这种费用,投资者一般很少操作。所以,很多投资者都采取被动策略,我们从下表中可见(见表1)。

表1 根据俄罗斯央行2002年12月31日至2012年12月31日牌价

货币

2002年12月31日汇率

2002年12月31日汇率

波动比例

年平均收益率

澳大利亚元

17,8883

31,5481

76,36%

5,84%

加拿大元

20,2603

30,5407

50,74%

4,19%

瑞士法郎

22,778

33,2888

46,14%

3,87%

新加坡元

18,3259

24,8305

35,49%

3,08%

日元

0,266335

0,351516

31,98%

2,81%

瑞典克朗

3,61568

4,66877

29,13%

2,59%

欧元

33,1098

40,2286

21,50%

1,97%

丹麦克朗

4,46034

5,39451

20,94%

1,92%

挪威克朗

4,5418

5,4532

20,07%

1,85%

英镑

50,9377

48,9638

-3,88%

-0,39%

美元

31,7844

30,3727

-4,44%

-0,45%

货币ETF也在很大程度上消灭了这个缺点。它让投资者可以抓住那些较小的波动(2-3 %的波动)。

此外,在货币ETF中有几种基金不仅仅投资于一种外币(例如, iPath EUR / USD Exchange Rate, Market Vectors Indian Rupee / USD, ELEMENTS USD / Canadian Dollar Exchange Rate  и ELEMENTS USD / Swiss Franc Exchange Rate)。因此,个人投资者通过货币ETF,可实现对卢布和其他货币的转换。

其次,在俄罗斯对个人投资者来说,汇率清单做的非常明白。事实上,一般银行对投资者只能在美元和欧元之间购买,价格优惠。较少见,兑换瑞士法郎、英镑和日元等货币的,转换成本为2 %至5%。

在这方面,货币ETF提供更灵活的投资机会。有澳元兑美元的单一货币ETF (例如,Currency Shares Australian Dollar Trust),瑞典克朗(Currency Shares Swedish Krona Trust),巴西雷亚尔(Wisdom Tree Dreyfus Brazilian Real),中国人民币(Wisdom Tree Dreyfus Chinese Yuan)和印度卢比(Wisdom Tree Dreyfus Indian Rupee),以及各种异国情调的货币 - 从南非兰特到墨西哥比索。

第三,货币ETF在投资组合多元化方面是很有可能实现的。事实上,传统的货币投资在分散风险上没有优越性(通常是将货币分2-3种投)。作为多币种ETF,他们的投资组合可以包括多种外国货币。

Barclays Global Emerging Markets Strategy (GEMS) Asia 8 Index就是一种多币种ETF,它包括8个亚洲货币:印度卢比,印度尼西亚卢比,中国人民币,马来西亚林吉特,台币,泰铢,菲律宾比索和韩国元。

第四,货币ETF的特点是盈利能力强和流动性高。它们不仅仅收购各种货币,也收购各币种债卷。这为货币ETF带来更高的利润。

iShares Emerging Markets Local Currency Bond Fund即是采取这种策略。收购新兴市场当地货币债券,用不同货币专注于发展中国家。包括墨西哥比索,土耳其里拉,以色列谢克尔,波兰兹罗提,捷克克朗。据Bloomberg数据,该基金在到2012年年底收益率7.50%,而俄罗斯银行外币存款年利率仅为3.0-5.0 %。

综上所述,货币ETF的开放为俄罗斯个人投资者开辟了一个对外币投资的新方法。扩大了货币的利用和投资策略的范围,增加投资组合的多样化水平。和传统投资相比,具有较高的回报率。
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