交易所买卖基金的定价
ETF |
Tue - July 5, 2022
6:54 am
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资产净值（NAV）。交易所买卖基金的资产净值是由基金发行人每天计算的。计算资产净值是基于上市交易基金形成的证券收市价。通常情况下，精确的值是市场价减去费用和手续费的市场价格。交易差价，即在交易日的结束时，计算ETF需求和供给之间的差，不同于资产净值。多个因素可能会影响交易价格，如ETF的组成中资产价格的改变、投资者对ETF需求的变化。我们建议投资者也考虑到一个情况，即汇率也会对国际ETF的价格产生影响。
ETF的价格在交易日会变化。负责发行ETF的公司全天计算ETF中所含资产的价值。因此，当价格偏离ETF资产价值的时候，出现套利机会。如果基础资产交易比ETF更低，买入ETF股，然后置换成新的ETF，在公开市场上出售获得利润。如果基础证券交易报价ETF报价更高，那么套利者在市场买入ETF，购买它们（置换它们）股份，再在公开市场（证券交易所）上卖出这些获利的有价证券。
套利机制对ETF的资产净值和当前股票价格没有产生差异起到正面影响，这要是由于做市商的积极套利操作。
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