披露：笔者所提及的任何股票自己都没有入手，也没有计划在未来72小时内购买。（更多...）

提要

•比较4支最受欢迎的红利ETF。•并非所有红利ETF都创造了同样的高收益和股息增长。•VYM是我所选择的顶级红利ETF，但它并不适合所有人。

红利股今年占据了很高的地位，但要是没有人推荐，在Seeking Alpha中寻找红利投资组合是不容易的。美国蓝筹股公司在2014年的良好运作，在这种超低利率环境中取得高股息收入。幸运的是，有很多红利ETF在那里供您选择。今天这篇文章我们将介绍几个最好的红利ETF。

候选ETF

请注意，所讨论的所有ETF的收益率为到14年12月10日为止的前12个月数据。 iShares Select Dividend ETF (NYSEARCA:DVY)——这是此类ETF中收益率较高的（3.2％），也有很大的附加费用（0.40％的费用率）。因为它与S&P 500有一定相关性，它也具有市场多样化的优势。它奇怪的投资组合不可能让所有人都得到理想的基金分红。

SPDR S&P 500 Dividend ETF (NYSEARCA:SDY)－－该基金不仅注重收益率，也注意股息增长。 SDY要求把已持有的股息上调，至少持续20年。这意味着，它包括一些高品质公司，却不能包括一些新增长的的优质的股息支付公司。

Vanguard Dividend Appreciation ETF (NYSEARCA:VIG) ——VIG和其他ETF相比，有一个稍微不同的侧重点，我们会进行比较。和其他基金相比，具有较低的收益率（1.98％），专注于优质企业，而不是分红的数量。过去10年，包含在这只ETF中的公司已经上调了股息。

Vanguard High Dividend Yield ETF(NYSEARCA:VYM)——和Vanguard High Dividend Yield ETF的名字一样，股息高达2.83％，最喜欢Vanguard funds 0.10％的低费用率。这是一个有前瞻性的指标，因为低质量的股票可能会削减或消除他们在未来的股息。

基本情况

 资料来源：Morningstar 14年12月10日

应该毫不奇怪，两个Vanguard funds和他们的竞争对手相比，费用显著低。比较4支ETF的股息收益，有显著差异。 DVY和VYM专注于高收益公司，而SDY和VIG专注于高品质、高股息公司。

行业比重

资料来源：Morningstar 14年12月10日其中最大的异常值DVY在公共事业上的包含量，占到投资组合的三分之一，这会导致几种结果：

1. 更高的收益 - 公用事业比其他行业往往具有更高的收益率，现在我们知道为什么DVY始终具有较高的收益率。
2. 更多的利率风险 - 公共事业较高的收益率使其更敏感。收益率的上升空间也有限。
3. 小波动 - 公共事业的好处是，它们往往比其他行业波动小。当市场形势不好的时候，它是一个很好的缓冲。

另一个惊喜是VYM在科技方面比例高。寻求股息收益的投资者要找到一家优质的高科技公司加入投资组合，是相当难的。再看详情，VYM持有最多的是苹果（1.8％收益率）和第三是微软（2.5％收益率）。

表现

总回报。粗体表示表现最好

数据来源：Morningstar 14年9月30日

同样，我们可以看到ETF战略之间的明显差异。 DVY和VYM专注于更高的股息收益率，可能牺牲掉投资组合中的低质量公司。2008年全部下跌，其中SDY和VIG好一点。

下面是每个基金在过去7年总回报的图表。

（点击放大）

你可以看到，VIG和DVY在经济低迷时期的2007年10月和2009年3月与S＆P 500之间比较。很多人会买红利ETF，是因为它比较保守的性质在经济低迷时期更好。

SDY较长期的业绩都表现的明显好。VIG尽管在大萧条期间下降厉害，但回来快，并曾在过去的7年表现出最好的回报。

红利ETF的排名

选择支付股息型的ETF，有必要了解ETF背后​​的战略。下面我就从最差介绍到最好的ETF。

4. Vanguard Dividend Appreciation ETF——VIG是很棒的ETF，能支付很好的股息。如果你正在寻找一个保守的、低波动ETF，那VIG可能是你很好的选择，它的股息还会增长，并不会停在2％的收益率。

3. iShares Select Dividend——DVY是我拥有的最好的一支ETF，过去业绩非常好。 DVY具有最高​​的回报率和低回报的几个原因：

奇特的组合。很难有一支基金35％投资于公用事业，特别是，未来几年回报率还可能上升。

2007 -2009 DVY表现不好。比较其他基金它远远落后，而且落后超过了S&P 500，回来的也很慢。大多数人希望投资于红利股票，因为市场震荡走低，2007-2009年业绩显示这个基金失去了潜力。

2. SPDR S&P 500 Dividend ETF——这是一个很挣扎选择，因为我很难取舍SDY或VYM。如果你是一个较为保守的投资者，在寻找收入增长，那很难不选择SDY。因为它向优质企业倾斜，已经连续在20年里增加了股息。它也可能错过一些最近开始支付红利的好公司。比较VYM和DVY的平均收益，它可能低得多，但它波动小，在2008年仅损失23％。SDY和其他竞争对手的财务状况相比也非常好。 0.35％的费用，相对于它的竞争对手Vanguard并不高。

1. Vanguard High Dividend Yield ETF——在我看来VYM是最好的红利ETF，但它并不适合于每一个人。我喜欢它比其他对手持有更多的科技公司，但包括像苹果和微软也给它带来更多的波动。我们看到了2008年巨大的跌幅，但回升很快，很像S＆P 500。如果你是一个比较保守的股息投资者，这个ETF可能不合适你，可以考虑SDY。0.10％的费用不是绝对低，但肯定不多。

还有更多的红利ETF存在，随着分红投资的普及，会有更多惊喜。在购买ETF之前做研究，购买具有较高的收益率的ETF不见得对你更好。

截至2014年10月1日，另外包含5个基金的投资组合：

保守型的5支：Vanguard Total Stock Market Index (NYSEARCA:VTI)－－20%，iShares Select Dividend ETF－－15%，Vanguard Total Bond Market ETF (NYSEARCA:BND)－－35%，PowerShares Senior Loan Portfolio ETF (NYSEARCA:BKLN)－－10%， 10％的 SPDR Barclays Capital High Yield Bond ETF (NYSEARCA:JNK)，10％现金•中等的5支：55％的VTI，10％的Vanguard FTSE Developed Markets ETF (NYSEARCA:VEA)，5％的Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (NYSEARCA:VWO)，20％BND，5％的Vanguard REIT Index ETF (NYSEARCA:VNQ)， 5％现金•挑战性的5支：65％VTI，10％VEA，5％VWO，PowerShares QQQ Trust ETF (NASDAQ:QQQ)，5％VNQ，5％的现金