证券市场的发展“升级”对的交易机器人的需求
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Sun - July 3, 2022
6:50 am
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在过去的几年中，全球证券市场增强交易自动化功能。正如国外和国内的统计数据显示，交易机器人缓慢而准确地推动股市中“活生生的投资者”。12-14年前，这种算法交易在俄罗斯市场上几乎是没有的。据专家测算，交易机器人2000年在MICEX交易份额不超过0.1％。现在，他们已占所有交易的40％以上，一些专家估计它在国内股市上可能更高达60％-70％。
在这种情况下，交易机器人发展的速度足够快。首先给出一个简单的交易信号，然后可指定在任何情况下，这样现代程序允许在几个月内完成自动化的交易过程。
此外，还有更复杂的命令和交易算法：首先交易机器人中“植入”一个或更多个技术分析指标，现在他们都能够进一步分析几十个额外的参数。
专业的市场参与者对使用交易机器人更感兴趣。从普通投资者角度看，他们更希望现代的机器人可以取代活人现场交易。
机器的崛起
乍一看，投资者有很多理由喜爱证券交易的计算机程序。它们确实有一些非常重要的优点。
交易机器人处理交易数据比人快很多。，即使是很专业的交易员至少也需要15-20秒才能评估情况和完成交易，而交易机器人能够在几十毫秒内做同样的事情了。保守估计，它作出结果的速度比人快400-500倍。
交易机器人速度上的优势导致其替代了现在几乎所有高频交易策略（例如，倒卖或仲裁）的算法交易员，普通投资者就更没有能力与它们竞争。
“用交易机器人实现套利策略是几乎完美的。等手动交易来计算、分析和发出指令，交易的有利条件已经消失了”，RobotCraft总裁安德烈·加夫里洛夫说。
此外，交易机器人可以完全避免“人的因素”。与人类不同，它们不感到疲劳或心烦意乱，也不受情绪影响。
所有的交易机器人自动执行以设定好的交易运算，严格服从规定，比投资者本人有优势，避免了“一时兴起”的交易。
高级证券交易技术
事实上，交易机器人是一个在证券市场自动执行交易的专门的电脑程序。绝大多数...
最后，交易机器人能在交易时段覆盖广泛的证券。任何最基本的交易机器人都能够同时监控俄罗斯市场上的所有股票，而普通投资者一般也就能同时观察10-15支证券。
特殊故障
但投资者高兴过早了。“优秀的”交易机器人也有明显的缺点。
交易机器人不能充分针对不断变化的市场情况作出反应。简单地说，他们很“僵硬”，不能针对市场状况，作出明智的决定。
特别是近期股市经常遇到这样的情况，市场报价的运动取决于宏观经济统计数据的发布。所获得的数据可能与市场参与者的期望显著偏离，导致不可预测的报价的偏移。普通投资者宁愿等待统计，然后进行交易，而机器人不能这样。
一个简单的例子。在2014年11月27日的OPEC会议，决定维持石油产量不变。会前，专家们关于欧佩克的决定预测完全不同。因此，对于投资者来说，由于高不确定性，最合理的解决方案是在该行业的这次会议前，不做任何交易。而机器人继续交易正常，造成的各种损失。
现在交易机器人的使用率在所有交易中占的比例不低于40％。
也应该了解，购买或“制作”一个交易机器人是需要一定成本的。
购买“制作好”的机器人是最简单和经济的解决方案。其费用为3000-5000卢布（执行最简单的交易计划）至40000-50000卢布。一些适应性强的机器人的价格可以更高。很多最简单的交易策略在俄罗斯股市已被使用。采用类似的策略的机器人互相竞争，降低了它们运用的有效性。
制作“自己的机器人”的花费相当昂贵。成本将至少为100000-150000卢布。此外，该过程时间很长，除了设计程序，还需要更多时间在“实际市场”上测试。
交易机器人也有电脑死机的“特有”风险。“电脑出现故障的情况下，系统将重复同样的错误，使得交易亏损越来越多。在这种情况下，高频率机器人可以在交易时段几乎“清零”投资者账户”，投资公司Gazinvest的证券管理主任Eugene Zavalishin证实并举例，在市场下跌的情况下，打开多头头寸，如果这时交易机器人的电脑死机，之后关闭它，那每笔交易都将产生亏损。例如，如果在一个交易时段，5次打开多头仓位，并5次关闭，那么1％的损失将扩大到5％。
范围
这些缺点导致交易机器人不能完全代替人在股市中的作用，但它们也可以用来作为工具，以改善交易的效率。
在当前形势下，最有用的是那种能够“捕捉偏差”的程序。市场的极度动荡导致股票价格“暴涨”或“暴跌”。持续时间往往很短（一般为几秒钟到几分钟），但是有巨大的盈利潜力。
经典的机器人“捕捉偏差”的例子是，监控布林线“抛出”的市场价格。在一般情况下，可以认为，这些现象是在中性新闻背景下的临时异常。这些交易机器人的整体逻辑很简单：在超过布林线的价格位置打开交易，当价格返回则关闭。
在实践中，最常见的是抓“下来的偏差”，适用于俄罗斯市场上的所有股票（对这类证券的唯一要求是流动性在可接受的水平）。
这样的交易机器人的盈利能力取决于市场的波动：“价格的释放”越高，盈利能力越高。使用这种程序的风险适中，每年可得到20-25%的利润。在某些情况下，这种投资收益率可能会更高，达每年30-40％。
高科技的未来
原则上，交易机器人可以在证券市场的各个领域中使用，但在全球，他们还是在股市和金融衍生品（期货和期权）上得到了最广泛的应用。在债券市场，机器人仅用于交易做市商维持双边报价。
在可预见的未来，交易机器人在证券市场的占有率将只会增加。普通交易者将不得不接受交易的过程的部分自动化。
全球证券监管机构已经好几年威胁要采取措施，以降低交易机器人的普及和使用。但完全禁止是不太可能的。从技术上讲，它们难以确定交易机器人的位置。它们的禁令只能跟踪到高频机器人。
高频机器人的数量很可能逐步下降。即使官员保持“中立”，用户也会由于上面所提到的、与简单程序之间的竞争而减少使用。
与此同时，定位于某项交易的机器人会增加。它的成本也会变小。一些程序开发商和经纪人现在只收取象征性的收费或完全免费提供。
然而，大多数投资者没有在股市使用高科技的经验，所以非常谨慎。交易员更了解机器人如何工作，它们是能够适应不断变化的市场环境的工具。
对于投资新手来说，交易机器人弊大于利。
在国内，主动策略没有可用的交易程序来非常精确的控制。新的投资者通常也有这种问题。
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